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时间：6年前 (2018-02-28)来源：怀孕期阅读量: 546
在平淡无奇的市况下，唯有主题炒作能聚敛一丝丝人气了！
受昨夜外围股市全线下挫影响，早盘沪深两市双双低开，沪指开盘后弱势震荡，之后一路下行，午后2点钟一波跳水。
综合盘面来看，市场谨慎情绪极为浓厚，权重和题材个股今日大部分表现较弱，券商股尾盘的暴力拉升，仅是昙花一现，唯有二胎概念强势于两市。
二胎龙头戴维医疗
29日收盘，沪指报3038.14点，跌2.02%，成交1696.9亿元；深成指报9949.92点，跌1.64%，成交2512.1亿元；创业板指较为坚挺，收报2098.57点，跌1.12%，成交840.98亿元。两市41股涨停，21股跌停，全天共计成交4209亿元，持续低量。
二胎概念股是盘中热点，戴维医疗、贝因美、卫星石化、海伦钢琴、威创股份等个股纷纷涨停。其中，戴维医疗是领涨龙头，9月16日以来，短短几个交易日，区间涨幅高达80%以上。
消息面上，有媒体报道，有关部门正在研究全面放开二胎，该事项有望成为十三五规划重要议题。这便是二胎概念股走强的直接诱因。
分析人士指出，若放开二胎政策，并且完善相应的配套政策，将会形成一组强有力“组合拳”，释放巨大的改革红利。在未来5-10年内，我国将会形成一个规模适度的婴儿潮。这不但有利于缓解中长期老龄化社会的养老压力，提升消费拉动经济的力度，还能培育服务业，创造大量就业机会，有助于经济转型升级。鉴于当前人口问题的严峻形势，未来国家在政策上全面放开二胎的预期强烈。
海通策略荀玉根分析指出：“假设二胎放开推高生育率20%，3年后新生儿望达2200万，0-3岁婴幼儿比当前增长27%。政策憧憬阶段为主题发酵黄金期，婴儿奶粉、儿童医药、纸尿裤、玩具等母婴消费最受益，如伊利股份、戴维医疗、山大华特、晨光文具、海伦钢琴、奥飞动漫、卫星石化。”
荀玉根指出人口与市场的一些有趣现象。《人口周期与市场估值和行业配置》中回顾海外经验发现，人口结构可通过经济基本面和风险资产需求来影响资本市场估值。在人口红利阶段，经济层面，抚养率下降推动经济增长，股市所处经济环境良好；风险资产需求层面，储蓄的上升使得风险资产需求上升，导致股权风险溢价补偿要求下降，也即股票估值的提升。
从美国历史经验看，人口变量与长周期的房屋价格、股市指数高度相关。即投资支出高峰的29－31岁年龄段人口数量的高峰期对应房价的快速大幅上涨，储蓄率高的49－51岁人口相比29－31岁、69－71岁人口的比例与标准普尔500指数趋势一致。而在人口结构变化和股市市盈率的关系上，MY指标（40-49岁高储蓄人口数量/20-29岁高消费人口数量）与股票估值之间呈现正向的关联。
弱市市主题当道
除新崛起的二胎主题外，9月份以来，迪士尼、新能源汽车、国企改革等主题概念接踵表演。
去杠杆后，市场重回存量博弈，安信证券首席策略分析师徐彪指出，习惯做短线热点的那批资金，正如鱼得水。
他指出：“别小看他们的作用，从大数据到核电，从核电到充电桩，随处可见他们的身影。股灾之后的资本市场，犹如一片过度耕种的盐碱地，极度缺乏财富效应，这批资金好比勤劳的蚯蚓。每次或许都拱不深，但每一次进出都会创造一个小制造小的热点，每个小的财富效应都会让市场升温。一段时间后，回头一看，整片地都已松土完成，也就到了那批擅长制造大型财富效应神话资金入场的时候。”
一位券商分析师介绍到，主题投资属于典型的事件驱动型投资。静态的价值投资忽视了企业发展中的不确定性，对重大变化和制度不够重视或反应不及时。主题投资分析相比之下面对更多动态事件的扰动，以行为分析为纲的主题投资要求更严格频繁的研究分析和决策流程作为辅助。
据介绍，主题投资的操作步骤：（1）主题选择；（2）主题择时；（3）主题投资组合买入；（4）主题投资组合卖出。投资过程中，尤其要注重逻辑构建、关键变量，关注其变化并应对。
有市场声音认为：“明日的市场预计仍将以震荡为主，机会将继续体现在少数的题材板块中。另外，明天为长假前的最后一个交易日，当前的市场环境并不是太好，基于谨慎心理，预计资金将以流出为主，建议投资者谨慎为主，参与市场也注意控制好仓位。”
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